¿Cuáles son los 4 tipos de deuda pública que no se pueden reembolsar?

Pregunta n ° 4 de la serie: 11 preguntas / 11 respuestas sobre la nueva crisis mundial de la deuda y las posibilidades de reducirla radicalmente 

 

La gran mayoría de la población europea y mundial cree hoy que siempre hay que pagar una deuda. Detrás de esta idea hay un argumento moral sencillo y aparentemente imparable: si has pedido dinero prestado es normal devolverlo, lo contrario es deshonestidad o robo. Sin embargo, es conocer mal el derecho internacional decir que una deuda pública siempre debe ser pagada. Por un lado, porque una deuda es un contrato entre dos partes y, como todo contrato, deben cumplirse determinadas condiciones para que sea válido. Por otro lado, muchos pactos y tratados internacionales establecen muy claramente que los derechos humanos son superiores a los derechos de los acreedores. En general, hay un tipo de deudas públicas cuyo pago puede ser suspendido y tres tipos de deudas que pueden ser anuladas.

Básicamente, existe un tipo de deuda pública que se puede suspender y 3 tipos de deuda que se pueden cancelar.

 1) Deudas insostenibles: deudas cuyo reembolso impide al gobierno cumplir con sus obligaciones en materia de derechos fundamentales (derecho a la educación, salud, etc.),…)

Para declarar una deuda insostenible y decretar unilateralmente la suspensión del pago de la deuda, un Estado puede basarse en el derecho internacional y en 3 conceptos legales: el estado de necesidad, el cambio fundamental de circunstancias y la fuerza mayor.

En la Carta de las Naciones Unidas, corazón del derecho internacional y documento que los Estados están obligados a respetar, leemos: «En caso de conflicto entre las obligaciones de los miembros de las Naciones Unidas en virtud de esta Carta y sus obligaciones bajo cualquier otro acuerdo internacional, prevalecerán las primeras» .

La Comisión de Derecho Internacional de la ONU también declaró en 1980 : « No se puede esperar que un Estado cierre sus escuelas, sus universidades y sus tribunales, que abandone los servicios públicos de tal manera que entregue a su comunidad al caos simplemente para así disponer del dinero para pagar a sus acreedores extranjeros o nacionales. Hay límites a lo que se puede esperar de un Estado, al igual que de un individuo ».

El Estado de Necesidad es un concepto de derecho reconocido por cortes y tribunales internacionales y definido en el artículo 25 del proyecto de artículos sobre la responsabilidad del Estado de la Comisión de Derecho Internacional de las Naciones Unidas (CDI). Esta noción establece que un Estado puede renunciar a proseguir con el pago de la deuda porque la situación objetiva (de la que no es responsable) amenaza gravemente a la población y la prosecución del pago de la deuda le impide satisfacer las necesidades más urgentes de la población. Este concepto también es objeto de jurisprudencia. Por ejemplo, en el caso Socobel, que data de 1939 y que oponía a la Société Commerciale de Belgique y el gobierno griego, el consejo de gobierno helénico subrayaba el hecho de que “la doctrina admite sobre este tema que el deber de un gobierno de asegurar el buen funcionamiento de sus servicios públicos prima sobre el de pagar sus deudas”.

El cambio fundamental de circunstancias La jurisprudencia sobre la aplicación de tratados y contratos internacionales reconoce que un cambio fundamental en las circunstancias puede impedir la ejecución de un contrato. Por tanto, el reembolso de una deuda puede suspenderse si las circunstancias cambian fundamentalmente más allá de la voluntad del deudor. Esta noción es perfectamente aplicable en el caso de la actual crisis de COVID: epidemia muy grave y en expansión, caída drástica de la actividad económica, fuga de capitales, caída repentina del precio de las materias primas, etc.

El caso de fuerza mayor . Se trata de una norma consagrada en la Convención de Viena de 1969 sobre el derecho de los tratados, así como en muchas leyes nacionales, principalmente en el ámbito de los contratos. También es parte del derecho internacional consuetudinario. La Comisión de Derecho Internacional de la ONU (CDI) lo define como: «evento imprevisto ajeno a la voluntad de quien lo invoca, que le imposibilita actuar legalmente y respetar su obligación internacional» . La jurisprudencia internacional también reconoce este argumento para justificar la suspensión del pago de la deuda a los acreedores. Entre las sentencias que han reconocido la aplicabilidad de la fuerza mayor a las relaciones financieras se encuentra el «Asunto de las indemnizaciones rusas» [1] que opuso a Turquía a la Rusia zarista (Turquía había atravesado una grave crisis financiera entre 1889 y 1912 que le impidió cumplir con sus reembolsos): la Corte Permanente de Arbitraje reconoció lo bien fundado del argumento de fuerza mayor presentado por el gobierno turco al especificar que «el derecho internacional debe adaptarse a las necesidades políticas» .

Algunas observaciones importantes:

Para la mayoría de los países del Sur, en los que los derechos humanos son violados de manera regular y flagrante, una suspensión inmediata del pago de la deuda está plenamente justificada. Pero tal suspensión también está justificada para los países del Norte. En efecto, la crisis de COVID ha provocado un cambio fundamental en las circunstancias, independientemente de la voluntad de los Estados. Además, en un momento en el que la pobreza y la precariedad están explotando en Europa, y en un momento en el que se hace más que urgente operar una transformación radical de nuestros patrones de producción y consumo si queremos evitar una catástrofe climática y medio ambiental ya en marcha, los Estados del norte podrían y deberían reafirmar enérgicamente la superioridad de los derechos humanos sobre el derecho de los acreedores y el derecho comercial, y declarar sus deudas insostenibles, por motivos de estado de necesidad y de fuerza mayor. La ley es generalmente el reflejo de la correlación de fuerzas, pero también puede convertirse en un instrumento de lucha por la emancipación social.

Si un Estado suspende el pago de una deuda sobre la base de alguno de estos conceptos, la legitimidad o no de esta deuda no tiene ninguna importancia. Incluso si la deuda reclamada al país fuera legítima, eso de ninguna manera impide que este país suspenda su pago.

Las y los líderes liberales siguen afirmando que una suspensión de pagos sería un desastre y causaría un caos económico y financiero. Nada es menos seguro. Eduardo Levy Yeyati y Ugo Panizza, dos ex economistas del Banco Interamericano de Desarrollo, tras su investigación sobre incumplimientos de pago en unos 40 países, afirman que «los períodos de incumplimiento marcan el comienzo de la recuperación económica [2]» . Joseph Stiglitz, premio Nobel de Economía, sostiene que las consecuencias catastróficas de una moratoria de la deuda no son reales: “Empíricamente, hay muy pocas pruebas que respalden la idea de que un incumplimiento de como resultado un largo período de exclusión del acceso a los mercados financieros . Rusia pudo volver a solicitar préstamos en los mercados financieros dos años después de su incumplimiento declarado unilateralmente, sin consultar previamente con los acreedores. […] En consecuencia, en la práctica, la amenaza de ver cerrado el grifo del crédito no es real«. En su informe»A distant mirror of Debt, Default and Relief (Un espejo lejano de la deuda, el incumplimiento y el alivio)”, Carmen Reinhart y Christoph Trebesch analizan alrededor de cincuenta casos de crisis de deuda en economías “emergentes” y “avanzadas”. Sus conclusiones son: los países que han reducido su deuda (mediante incumplimiento o reestructuración) han visto aumentar su ingreso nacional y su crecimiento, la carga del servicio de la deuda (y su stock) disminuyen y su acceso a los mercados financieros mejora. Mostraremos en la siguiente pregunta varios ejemplos concretos que confirman que la suspensión de pago puede resultar positiva.

 2) Deudas odiosas: deudas de dictaduras o deudas utilizadas contra los intereses de la población y cuando el acreedor lo sabe o está en condiciones de saberlo.

Apoyándose en una serie de casos históricos concretos, el jurista Alexander Sack [3] desarrolló en 1927 la doctrina de la deuda odiosa . Deben considerarse dos casos.

En s’appuyant sur une série de cas historiques concrets, le juriste Alexander Sack [4] a élaboré en 1927 la doctrine de la dette de la dette odieuse. Deux cas de figure doivent être envisagés.


Primer caso : las deudas de dictaduras o ex-colonias

Pueden calificarse de odiosas las deudas contraídas por dictaduras o regímenes autoritarios que conduzcan a graves violaciones de los derechos civiles, políticos, económicos, sociales y culturales de las poblaciones. Sack escribe: “Si un poder despótico contrae una deuda no para las necesidades y los intereses del Estado, sino para fortalecer su régimen despótico, para reprimir a la población que lo combate, esta deuda es odiosa para la población del Estado por entero. Esta deuda no es obligatoria para la nación: es una deuda de régimen, la deuda personal del poder que la contrajo, por lo que cae con la caída de este poder ” [5]

En el caso de las dictaduras, el destino de los préstamos no es, por tanto, fundamental para la caracterización de la deuda. De hecho, apoyar económicamente a un régimen criminal, incluso si es para financiar hospitales o escuelas, equivale a consolidar su régimen, a permitirle mantenerse. Primero, ciertas inversiones útiles (carreteras, hospitales, etc.) pueden luego utilizarse con fines odiosos, por ejemplo, para apoyar el esfuerzo bélico. Luego, el principio de fungibilidad de fondos significa que un gobierno que oficialmente toma prestado para fines útiles a la población puede en realidad utilizar estos fondos para otros fines, contrarios al interés general.

Recordemos también que las y los prestamistas tienen una obligación de vigilancia: no pueden prestar a cualquiera, y en particular a dictaduras notorias. Por regla general, existen informes oficiales de organizaciones de derechos humanos o de Naciones Unidas que permiten a las y los prestamistas potenciales conocer la situación de los derechos humanos en diferentes países. Por lo tanto, no pueden aducir su ignorancia y no pueden exigir que se les pague. Jospeh Stiglitz, premio Nobel de economía escribe: «Cuando el FMI y el Banco Mundial estaban prestando dinero a Mobutu, (…) sabían (o deberían haber sabido) que estas sumas, en su mayor parte, no se utilizarían para ayudar a los pobres de este país sino para enriquecer a Mobutu. A este líder corrupto se le pagaba para mantener a su país firmemente alineado con Occidente». STIGLITZ Joseph, La grande désillusion , Fayard, 2002. 


Las deudas odiosas son numerosas en los países del Sur: dictadura de Suharto en Indonesia (1965-1998), dictadura de Mubarak en Egipto (1981-2011), dictadura de Mobutu en Zaire / RDC (1965-1997), dictadura de Pinochet en Chile (1973-1990), dictadura de Ben Ali en Túnez (1987-2011),… Pero también las hay en los países del Norte. No olvidemos la dictadura de Salazar en Portugal de 1933 a 1974, la dictadura de Franco en España de 1939 a 1975, la dictadura de los coroneles en Grecia de 1964 a 1974. Aunque haya menos dictaduras notorias en nuestro tiempo, todavía hay algunas: Arabia Saudita, Egipto, Chad, Siria,… Todos los contratos de deuda con estos países pueden y deben ser denunciados.

También debemos considerar todas las deudas contraídas por las potencias coloniales para colonizar el país y contraídas con cargo a la colonia. Alexander-Nahum Sack, el teórico de la deuda odiosa, especifica en su tratado jurídico de 1927: «Cuando el gobierno contrae deudas para esclavizar a la población de una parte de su territorio o para colonizar éste, estas deudas son odiosas para la población indígena de esa parte del territorio del Estado deudor» [6]

Esta noción es objeto de una importante jurisprudencia, en particular a través del Tratado de Versalles de 1919, que cancela las deudas contraídas por Alemania para colonizar parte de Polonia y África. El Tratado establece que los acreedores que han prestado a Alemania para proyectos en territorio polaco solo pueden reclamar las deudas a esa potencia y no a Polonia. El artículo 255 del Tratado de Versalles establece: «En lo que concierne a Polonia, la fracción de la deuda cuyo origen la Comisión de reparaciones atribuya a las medidas tomadas por los gobiernos alemanes y prusianos para la colonización alemana de Polonia será excluida de la proporción imputada a ésta».

En el mismo sentido, después de la Segunda Guerra Mundial, el tratado de paz entre Francia e Italia de 1947 declara «inconcebible que Etiopía deba soportar el peso de las deudas contraídas por Italia para asegurar su dominio sobre el territorio etíope» .

Cuando se produjo la independencia de sus colonias africanas, Bélgica, Francia y Gran Bretaña buscaron, generalmente con éxito, obligar a las autoridades de los nuevos Estados independientes a asumir la totalidad o parte de las deudas contraídas para colonizarlos. Esto constituye una gravísima violación del derecho internacional y un acto que no puede quedar impune. Todas estas deudas llevan el sello de la nulidad.

Nota importante: todas las deudas contraídas para el pago de deudas consideradas odiosas también deben ser calificadas como odiosas. La New Economic Foundation [7] asimila correctamente los préstamos destinados a devolver préstamos odiosos a una operación de blanqueo de capitales. La herramienta de la auditoría debe permitir determinar la legitimidad o no de estos préstamos.


Segundo caso: deuda contraída en contra de los intereses de la población y con pleno conocimiento de los acreedores

Contrariamente a lo que afirman a menudo académicos o movimientos sociales refiriéndose a la doctrina de la deuda odiosa, Sack no considera el hecho de que el Estado deudor sea un régimen despótico como condición sine qua non para que una deuda pueda ser calificada de odiosa. En efecto, Sack define los dos criterios que deben cumplirse para que una deuda sea considerada odiosa: debe haber sido contraída contra los intereses de la Nación, o contra los intereses del Pueblo, o contra los intereses del Estado; los acreedores no pueden demostrar que no podían saber que la deuda había sido contraída en contra de los intereses de la Nación.

Por lo tanto, la naturaleza del régimen o del gobierno que la contrata no es importante. Lo que cuenta es el uso que se haga de esta deuda. Si un gobierno democrático se endeuda contra los intereses del pueblo, esta deuda puede calificarse de odiosa, si además cumple la segunda condición. Y añade: «Establecidos estos dos puntos, correspondería a los acreedores probar que los fondos producidos por dichos préstamos en realidad fueron utilizados no para necesidades odiosas, perjudiciales para la población de todo o parte del Estado, sino para necesidades generales o especiales de ese Estado» .

Como veremos en la pregunta 5, esta noción de deuda odiosa es objeto de una jurisprudencia importante y concreta.

Cuatro estados de los Estados Unidos fueron los precursores en la década de 1830; fueron Mississippi, Arkansas, Florida y Michigan. Los motivos del repudio fueron el mal uso de los fondos prestados y la deshonestidad tanto de prestatarios como de prestamistas. México siguió. En 1861 y nuevamente en 1867, México declaró odiosas las deudas contraídas de 1857 a 1860 y de 1863 a 1867, y las repudió unilateralmente. Después de la Guerra Civil (1861-1865), el gobierno federal del presidente Abraham Lincoln obligó a los Estados del sur a repudiar las deudas que habían contratado para librar la guerra para defender el régimen esclavista.

En 1898, la deuda de Cuba reclamada por España a los Estados Unidos fue declarada odiosa y cancelada. En 1918, el gobierno de los soviets repudió la odiosa deuda contraída por el régimen zarista. En 1922, la deuda de Costa Rica reclamada por el Royal Bank of Canada fue declarada odiosa y cancelada por la Asamblea Constituyente de Costa Rica. Posteriormente, el Presidente de la Corte Suprema de Estados Unidos, en un arbitraje, falló a favor de Costa Rica (ver pregunta 5).

 3) Deudas ilegales: deudas que no respetan la Constitución o las leyes vigentes en materia contractual.

Una deuda es un contrato entre dos partes. Sin embargo, para que este contrato se considere válido, deberá cumplir con un conjunto de condiciones y procedimientos legales, tanto a nivel de derecho nacional como internacional, en cuyo defecto podrá ser declarado nulo. Hay muchos elementos que pueden convertir una deuda en ilegal. A continuación se muestran algunos.


Incumplimiento de tratados internacionalesdes

Ejemplo: los estados europeos que prestaron a Grecia en 2010, 2012 y 2015 violaron sus obligaciones en virtud del derecho internacional y el derecho de la Unión. En efecto, las condiciones impuestas presentes en estos contratos de préstamo implicaban la violación de derechos socio-económicos fundamentales. Ahora bien, los Estados miembros de la zona euro son signatarios del Pacto Internacional de Derechos Económicos, Sociales y Culturales (PIDESC) y, como tales, están sujetos al cumplimiento de las obligaciones previstas en este Pacto, incluso fuera de su territorio nacional respectivo. Además, el artículo 9 del Tratado sobre el Funcionamiento de la UE (TFUE) establece: “Al definir e implementar sus políticas y acciones, la Unión tiene en cuenta los requisitos vinculados a la promoción de un alto nivel de empleo, a la garantía de una protección social adecuada, a la lucha contra la exclusión social así como a un alto nivel de educación, de formación y de protección de la salud humana ”. Las condiciones presentes en estos contratos preparados, que implican la destrucción de muchos puestos de trabajo y ataques muy duros a la seguridad social griega, violan directamente este artículo 9


Incumplimiento de la constitutión

Para que una deuda sea válida, a veces se requiere el consentimiento de una persona o institución. En varios países, el parlamento tiene jurisdicción y debe ser consultado antes de contraer una deuda.

Ejemplo: en Grecia, los préstamos celebrados con la Troika en 2010 se aplicaron sin que el Parlamento hubiera sido consultado y los hubiera ratificado, aunque era una obligación constitucional. En efecto, los artículos 28 y 36 de la Constitución griega establecen que el Parlamento debe dar su consentimiento para validar cualquier acuerdo internacional.


Incumplimiento de la ley

Ejemplo: la ley francesa estipula que «las autoridades locales legalmente solo pueden actuar por razones de interés general de carácter loca»l. Todos los préstamos «tóxicos» vendidos a las autoridades locales francesas que se basan en la especulación pueden por tanto considerarse ilegales.


Dolo o estafa

Maniobras fraudulentas (abuso de confianza, mentiras, omisiones graves, etc.) destinadas a empujar a una persona (física o jurídica) a la firma de un contrato.

Ejemplo: en octubre de 2020, BNP Paribas Personal Finance, una subsidiaria de BNP Paribas, fue condenada por el Tribunal de Apelación de París y declarada «culpable de práctica comercial engañosa» por la comercialización, en 2008 y 2009, de préstamos de alto riesgo, extendidos en francos suizos pero reembolsables en euros. Al vender préstamos tóxicos a las comunidades locales francesas y dar a estos productos una imagen demasiado optimista, es decir, una casi ausencia de riesgo, el banco no respetó su obligación de informar a sus clientes.


Cláusulas leoninas

Cláusula que tiene una ventaja desproporcionada y excesiva en beneficio de una de las dos partes de un contrato.

Ejemplo: los préstamos de los bancos británicos a los Nuevos Estados Independientes en la década de 1820 fueron claramente leoninos. De hecho, por un título emitido con un valor de 100 libras, el país deudor recibió solo 65 libras, el resto constituía una comisión para el banco. El Estado deudor, sin embargo, tuvo que pagar tasas de hasta el 6%, calculadas, por supuesto, sobre una deuda de 100, a devolver en su totalidad.

Ejemplo: gracias al trabajo de la Comisión de Auditoría de Deuda (CAIC) constituida en Ecuador, el gobierno ecuatoriano ha podido basar su suspensión de pago en la presencia de cláusulas leoninas y enriquecimientos ilícitos en determinados contratos de préstamo.


Cláusulas abusivas

Cualquier cláusula o condición de un contrato que, por sí sola o en combinación con una o más cláusulas o condiciones, cree un desequilibrio manifiesto entre los derechos y obligaciones de ambas partes en perjuicio de una de ellas.

Ejemplo: en los contratos de préstamo concedidos a Grecia, los acreedores insertaron una cláusula que garantizaba que Grecia tendrá que cumplir con sus obligaciones incluso si los acuerdos resultaran ilegales. : «Si alguna de las disposiciones contenidas en este acuerdo fuera o se volviera total o parcialmente inválida, ilegal o imposible de aplicar dentro de un marco legal, la validez, legalidad y aplicabilidad de las demás disposiciones contenidas en la convención no se verían afectadas. Las disposiciones que sean total o parcialmente inválidas, ilegales o inaplicables serán interpretadas e implementadas de acuerdo con el espíritu y el objetivo de este acuerdo».

 4) Las deudas ilegítimas : deudas que no benefician el interés general sino a una minoría privilegiada

El derecho internacional no define con precisión el concepto de deuda ilegítima. Sin embargo, varios juristas especialistas en derecho internacional han establecido criterios para definir la noción de ilegitimidad de una deuda pública. Según el jurista David Ruzié, la obligación de saldar una deuda no es absoluta y solo se aplica a las «deudas contraídas en interés general de la comunidad» [8] . En resumen, podemos decir que una deuda ilegítima es una deuda que se ha contraído sin respetar el interés general y favoreciendo el interés particular de una minoría privilegiada.

El concepto de deuda ilegítima se ha utilizado varias veces en los últimos años para justificar las cancelaciones de deuda.

El gobierno noruego auditó sus créditos contra países en desarrollo y afirmó que eran ilegítimos, y luego decidió cancelarlos unilateralmente. (ver la pregunta 5 que será próximamente publicada)

El gobierno ecuatoriano, tras haber realizado una auditoría completa de su deuda, se apoyó en la noción de ilegitimidad para justificar una suspensión de pago y negociar una reducción significativa de esta deuda. (ver la pregunta 5).

Añadamos que la Comisión de Auditoría de la deuda griega destacó claramente la naturaleza ilegítima de una gran parte de la deuda reclamada a Grecia, en particular al mostrar que los contratos de préstamo fueron diseñados y organizados con el único propósito salvar a los grandes bancos privados, en particular franceses y alemanes, pero también griegos, permitiéndoles protegerse del estallido de la burbuja crediticia privada que habían creado. Recordemos que en 2010 estaba sobre la mesa una reestructuración de la deuda y que el propio FMI consideraba necesaria esta reestructuración. Sin embargo, se tomó la decisión de posponerla. El FMI da muy claramente el motivo de este aplazamiento: «La reestructuración de la deuda habría sido más beneficiosa para Grecia, pero era inaceptable para los socios europeos. Retrasar la reestructuración ha ofrecido una ventana para que los acreedores privados reduzcan su exposición y transfieran sus créditos al sector público» [9] . El informe de la Comisión de Auditoría también estableció que más del 80% de los 240.000 millones de préstamos concedidos por la Troika en 2010 y 2012 se destinaron directamente al reembolso a una veintena de bancos privados. Una parte significativa de este dinero ni siquiera llegó a suelo griego, simplemente pasó a través de una cuenta específica creada en el BCE. Lamentablemente, el gobierno decidió ignorar las conclusiones del Informe de la Comisión de la Verdad, capitular y firmar un acuerdo desastroso con sus acreedores. (ver pregunta 5)

Traducción: Alberto Nadal

 

Notas

[1RSA, Caso de indemnizaciones ruso, sentencia del 11.11.1912. Este es también el caso, por ejemplo, en el caso de “Préstamos federales brasileños emitidos en Francia”, PCIJ, Serie C, n ° 16-IV, Sentencia del 12 de julio de 1929.

[2Journal of Development Economics 94, 2011, p. 95-105. (Revista de Economía del Desarrollo 94, 2011, pág. 95-105)

[3Alexandre Nahum Sack (Moscú 1890 – Nueva York 1955), considerado uno de los padres de la doctrina de la deuda odiosa, fue un jurista conservador ruso que enseñó derecho durante el período zarista y luego se exilió en París en la década de 1920. antes de emigrar a Estados Unidos. Sack estaba a favor de continuar con las obligaciones estatales después del cambio de régimen, pero reconoció que algunos Estados habían repudiado con éxito sus deudas. Por tanto, su trabajo puede interpretarse como una forma de advertir a los acreedores contra la concesión de préstamos que legitimarían el repudio de las deudas tras un cambio de régimen en el Estado deudor. Muchos comentaristas del trabajo de Sack han considerado erróneamente que para que una deuda se caracterice como odiosa, debe haber sido contratado por un régimen despótico. Ésta no es la posición de Sack. En efecto, el abogado considera que hay varias situaciones en las que una deuda puede calificarse de odiosa. Un gobierno democrático puede haber contraído deudas odiosas y pueden ser canceladas. El CADTM hasta 2016 cometió el error de pensar que Sack consideraba que el carácter despótico del régimen era una condición sine qua non. Este error ha sido corregido en esta publicación: Eric Toussaint, “La odiosa deuda según Alexandre Sack y según el CADTM”, publicado el 18 de noviembre de 2016 en https://www.cadtm.org/La-deuda-odiosa-segun-Alexander Véase también el libro de Eric Toussaint, Sistema deuda. Historia de las deudas soberanas y su repudio, Icaria Editorial.SBN: 978-84-98888-133 Año Publicación: 2018

[4Alexandre Nahum Sack (Moscou 1890 – New York 1955), considéré comme un des pères de la doctrine de la dette odieuse, est un juriste conservateur russe qui a enseigné le droit pendant la période tsariste puis s’est exilé à Paris dans les années 1920 avant d’émigrer aux États-Unis. Sack était en faveur de la continuité des obligations des États après un changement de régime, mais reconnaissait le fait que certains États avaient répudié leurs dettes avec succès. Son travail peut donc être interprété comme un moyen de mettre en garde les créanciers face à l’octroi de prêts qui légitimeraient la répudiation des dettes après un changement de régime au sein de l’État débiteur. Beaucoup de commentateurs de l’œuvre de Sack ont considéré à tort que pour qu’une dette puisse être caractérisée comme odieuse, elle devait avoir été contractée par un régime despotique. Ce n’est pas la position de Sack. En effet, le juriste considère qu’il y a plusieurs situations dans lesquelles une dette peut être caractérisée d’odieuse. Des dettes odieuses peuvent avoir été contractées par un gouvernement démocratique et peuvent être annulées. Le CADTM jusque 2016 a fait l’erreur de penser que Sack considérait que le caractère despotique du régime constituait une condition sine qua non. Cette erreur a été corrigée dans cette publication: Eric Toussaint, «La dette odieuse selon Alexandre Sack et selon le CADTM», publié le 18 novembre 2016, https://www.cadtm.org/La-dette-odieuse-selon-Alexandre-Sack-et-selon-le-CADTM Voir aussi le livre d’Eric Toussaint, Le système dette. Histoire des dettes souveraines et de leur répudiation, Éditions Les Liens qui Libèrent, Paris, 2017 http://www.editionslesliensquiliberent.fr/livre-Le_syst%C3%A8me_dette-528-1-1-0-1.html

[5Sack AN, Sack A. N., « Les effets des transformations des États sur leurs dettes publiques et autres obligations financières », Recueil Sirey, Paris, 1927. (“Los efectos de las transformaciones estatales sobre sus deudas públicas y otras obligaciones financieras” , Recueil Sirey, París, 1927).

[6SACK, Alexander Nahum. 1927. p. 158.

[7Véase el informe de la New Economics Foundation, “Odious Lending : Debt Relief as if Moral Mattered” (Préstamos odiosos: Alivio de la deuda como si la moral importara), pág. 2: «The result is a vicious circle of debt in which new loans have to be taken out by successive governments to service the odious ones, effectively ’laundering‘ the original loans. This defensive lending can give a legitimate cloak to debts that were originally the result of odious lending» («El resultado es un círculo vicioso de deuda en el que los sucesivos gobiernos tienen que sacar nuevos préstamos para atender a los primeros odiosos, efectivamente ’blanqueando’ los préstamos originales. Este préstamo defensivo puede dar un disfraz legítimo a las deudas que originalmente fueron el resultado de préstamos odiosos» . Disponible en www.jubileeresearch.org/news/Odiouslendingfinal.pdf

[8Ruzie David, Droit international public, 17e édition, Dalloz, 2004, p. 93. (Derecho Internacional Público, 17 ª edición, Dalloz, 2004, p. 93.).

    237 Comments

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    20. 19 septiembre 2021 - 13:22

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      Reply
    23. 19 septiembre 2021 - 22:06

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    24. 19 septiembre 2021 - 23:14

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    29. Jerrydet
      20 septiembre 2021 - 15:17

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      Reply
    30. 20 septiembre 2021 - 16:37

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      Reply
    31. 20 septiembre 2021 - 19:57

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      Reply
    32. 20 septiembre 2021 - 22:35

      Howdy are using WordPress for your site platform? I’m new to the blog world but I’m trying to get started and create my own. Do you require any coding knowledge to make your own blog? Any help would be really appreciated!

      Reply
    33. 21 septiembre 2021 - 05:56

      I was reading some of your articles on this site and I conceive this internet site is real informative ! Retain posting.

      Reply
    34. 21 septiembre 2021 - 11:55

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      Reply
    35. 21 septiembre 2021 - 16:46

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      Reply
    36. 21 septiembre 2021 - 21:27

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      Reply
    37. 22 septiembre 2021 - 04:12

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      Reply
    38. 22 septiembre 2021 - 16:59

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      Reply
    39. 22 septiembre 2021 - 21:39

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      Reply
    40. 23 septiembre 2021 - 03:27

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      Reply
    41. 23 septiembre 2021 - 09:41

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      Reply
    42. 23 septiembre 2021 - 13:57

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      Reply
    43. 23 septiembre 2021 - 14:51

      When I originally commented I clicked the -Notify me when new comments are added- checkbox and now each time a comment is added I get four emails with the same comment. Is there any way you can remove me from that service? Thanks!

      Reply
    44. 23 septiembre 2021 - 18:20

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      Reply
    45. 23 septiembre 2021 - 18:49

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      Reply
    46. 23 septiembre 2021 - 19:49

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      Reply
    47. 23 septiembre 2021 - 21:11

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      Reply
    48. 23 septiembre 2021 - 23:48

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      Reply
    49. 24 septiembre 2021 - 01:21

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      Reply
    50. 24 septiembre 2021 - 02:11

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    51. 24 septiembre 2021 - 04:25

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      Reply
    52. 25 septiembre 2021 - 09:23

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      Reply
    53. 25 septiembre 2021 - 13:34

      I am glad to be one of several visitants on this great web site (:, appreciate it for putting up.

      Reply
    54. 25 septiembre 2021 - 19:36

      You are my intake, I own few blogs and sometimes run out from post :). “He who controls the past commands the future. He who commands the future conquers the past.” by George Orwell.

      Reply
    55. 25 septiembre 2021 - 21:19

      Just wanna remark on few general things, The website pattern is perfect, the content is very superb : D.

      Reply
    56. 26 septiembre 2021 - 01:55

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      Reply
    57. 26 septiembre 2021 - 11:34

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      Reply
    58. 26 septiembre 2021 - 20:54

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      Reply
    59. 26 septiembre 2021 - 21:01

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      Reply
    60. 26 septiembre 2021 - 23:49

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      Reply
    61. 27 septiembre 2021 - 11:11

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      Reply
    62. 27 septiembre 2021 - 15:58

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      Reply
    63. 28 septiembre 2021 - 02:43

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      Reply
    64. 28 septiembre 2021 - 04:10

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    65. 28 septiembre 2021 - 04:55

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      Reply
    66. 28 septiembre 2021 - 13:57

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      Reply
    67. 28 septiembre 2021 - 17:24

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      Reply
    68. 28 septiembre 2021 - 18:24

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      Reply
    69. 28 septiembre 2021 - 21:11

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      Reply
    70. 29 septiembre 2021 - 08:46

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    71. 29 septiembre 2021 - 11:47

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      Reply
    72. 29 septiembre 2021 - 14:23

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      Reply
    73. 29 septiembre 2021 - 15:42

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      Reply
    74. 29 septiembre 2021 - 20:09

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      Reply
    75. 30 septiembre 2021 - 17:26

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      Reply
    76. 30 septiembre 2021 - 20:16

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      Reply
    77. 30 septiembre 2021 - 23:13

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      Reply
    79. 2 octubre 2021 - 02:58

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      Reply
    80. 2 octubre 2021 - 11:29

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      Reply
    81. I used to be recommended this website through my cousin. I’m no longer sure whether this post is written via him as nobody else know such certain about my problem. You’re incredible! Thanks!

      Reply
    82. 2 octubre 2021 - 18:38

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      Reply
    83. 2 octubre 2021 - 19:59

      Great post. I used to be checking continuously this blog and I am inspired! Very useful info specially the last phase 🙂 I deal with such info much. I used to be looking for this particular information for a long time. Thanks and best of luck.

      Reply
    84. 2 octubre 2021 - 21:33

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    85. 3 octubre 2021 - 01:34

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      Reply
    86. 3 octubre 2021 - 03:30

      Pretty section of content. I simply stumbled upon your site and in accession capital to claim that I get in fact loved account your blog posts. Anyway I will be subscribing on your feeds or even I success you get admission to persistently rapidly.

      Reply
    87. 3 octubre 2021 - 08:36

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      Reply
    88. 3 octubre 2021 - 09:19

      Spot on with this write-up, I actually suppose this web site wants way more consideration. I’ll in all probability be once more to learn far more, thanks for that info.

      Reply
    89. 3 octubre 2021 - 09:57

      You are my aspiration, I own few blogs and rarely run out from brand :). “Truth springs from argument amongst friends.” by David Hume.

      Reply
    90. 3 octubre 2021 - 15:32

      Very interesting subject, thankyou for posting. “The great aim of education is not knowledge but action.” by Herbert Spencer.

      Reply
    91. 3 octubre 2021 - 17:02

      Interesting blog! Is your theme custom made or did you download it from somewhere? A design like yours with a few simple tweeks would really make my blog shine. Please let me know where you got your design. Thanks a lot

      Reply
    92. 3 octubre 2021 - 18:17

      Aw, this was a really nice post. In thought I want to put in writing like this additionally – taking time and actual effort to make a very good article… but what can I say… I procrastinate alot and in no way seem to get something done.

      Reply
    93. 3 octubre 2021 - 22:40

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      Reply
    94. 3 octubre 2021 - 23:47

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      Reply
    95. JerryTen
      4 octubre 2021 - 00:13

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      Reply
    96. 4 octubre 2021 - 00:24

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      Reply
    97. 4 octubre 2021 - 02:34

      I have not checked in here for some time as I thought it was getting boring, but the last few posts are good quality so I guess I?¦ll add you back to my everyday bloglist. You deserve it my friend 🙂

      Reply
    98. 4 octubre 2021 - 06:03

      You made some nice points there. I looked on the internet for the issue and found most individuals will consent with your site.

      Reply
    99. 4 octubre 2021 - 09:45

      This is very interesting, You are a very skilled blogger. I have joined your feed and look forward to seeking more of your fantastic post. Also, I have shared your web site in my social networks!

      Reply
    100. 4 octubre 2021 - 11:00

      I consider something truly special in this web site.

      Reply
    101. 4 octubre 2021 - 12:47

      Very interesting info !Perfect just what I was searching for! “It’s not the having, its the getting.” by Elizabeth Taylor.

      Reply
    102. 4 octubre 2021 - 15:33

      Today, I went to the beach with my kids. I found a sea shell and gave it to my 4 year old daughter and said “You can hear the ocean if you put this to your ear.” She put the shell to her ear and screamed. There was a hermit crab inside and it pinched her ear. She never wants to go back! LoL I know this is completely off topic but I had to tell someone!

      Reply
    103. 4 octubre 2021 - 22:57

      I’m really enjoying the design and layout of your site. It’s a very easy on the eyes which makes it much more pleasant for me to come here and visit more often. Did you hire out a developer to create your theme? Superb work!

      Reply
    104. 5 octubre 2021 - 03:40

      I have been surfing on-line more than 3 hours today, yet I never found any fascinating article like yours. It is lovely value sufficient for me. Personally, if all site owners and bloggers made just right content material as you probably did, the internet will be much more helpful than ever before.

      Reply
    105. 5 octubre 2021 - 05:45

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      Reply
    106. 5 octubre 2021 - 07:14

      naturally like your web-site however you need to check the spelling on several of your posts. A number of them are rife with spelling problems and I to find it very troublesome to tell the reality nevertheless I’ll certainly come again again.

      Reply
    107. 5 octubre 2021 - 07:21

      Excellent post however , I was wanting to know if you could write a litte more on this subject? I’d be very grateful if you could elaborate a little bit further. Appreciate it!

      Reply
    108. 5 octubre 2021 - 10:58

      I haven’t checked in here for a while since I thought it was getting boring, but the last several posts are great quality so I guess I’ll add you back to my daily bloglist. You deserve it my friend 🙂

      Reply
    109. 5 octubre 2021 - 13:06

      obviously like your web site however you need to take a look at the spelling on quite a few of your posts. Many of them are rife with spelling issues and I find it very bothersome to inform the reality however I’ll certainly come back again.

      Reply
    110. 5 octubre 2021 - 15:31

      Hello, Neat post. There’s a problem with your website in web explorer, would check thisK IE still is the marketplace leader and a large element of people will miss your magnificent writing because of this problem.

      Reply
    111. 5 octubre 2021 - 17:00

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      Reply
    112. 5 octubre 2021 - 19:52

      I just could not leave your site prior to suggesting that I really loved the standard info an individual provide for your visitors? Is gonna be back incessantly in order to check up on new posts

      Reply
    113. 5 octubre 2021 - 21:24

      Hi there! This post couldn’t be written any better! Reading through this post reminds me of my previous room mate! He always kept talking about this. I will forward this article to him. Pretty sure he will have a good read. Thank you for sharing!

      Reply
    114. 6 octubre 2021 - 00:42

      Great – I should certainly pronounce, impressed with your website. I had no trouble navigating through all tabs as well as related information ended up being truly easy to do to access. I recently found what I hoped for before you know it at all. Quite unusual. Is likely to appreciate it for those who add forums or anything, site theme . a tones way for your customer to communicate. Nice task..

      Reply
    115. Very nice post. I just stumbled upon your blog and wished to say that I’ve truly enjoyed browsing your blog posts. In any case I will be subscribing to your rss feed and I hope you write again very soon!

      Reply
    116. 6 octubre 2021 - 07:47

      I’m still learning from you, as I’m improving myself. I definitely love reading all that is posted on your blog.Keep the stories coming. I loved it!

      Reply
    117. 6 octubre 2021 - 08:07

      Wow, incredible weblog layout! How lengthy have you ever been running a blog for? you made running a blog look easy. The entire glance of your site is magnificent, as neatly as the content!

      Reply
    118. 6 octubre 2021 - 10:21

      Good write-up, I’m regular visitor of one’s web site, maintain up the nice operate, and It’s going to be a regular visitor for a long time.

      Reply
    119. 6 octubre 2021 - 12:17

      hi!,I like your writing so much! share we communicate more about your article on AOL? I need an expert on this area to solve my problem. May be that’s you! Looking forward to see you.

      Reply
    120. 6 octubre 2021 - 13:47

      Wow that was odd. I just wrote an incredibly long comment but after I clicked submit my comment didn’t show up. Grrrr… well I’m not writing all that over again. Anyhow, just wanted to say excellent blog!

      Reply
    121. 6 octubre 2021 - 14:45

      Hi there just wanted to give you a quick heads up. The text in your post seem to be running off the screen in Opera. I’m not sure if this is a format issue or something to do with browser compatibility but I thought I’d post to let you know. The style and design look great though! Hope you get the problem resolved soon. Thanks

      Reply
    122. 6 octubre 2021 - 16:36

      Wow! This blog looks just like my old one! It’s on a totally different topic but it has pretty much the same layout and design. Superb choice of colors!

      Reply
    123. 6 octubre 2021 - 18:40

      Saved as a favorite, I really like your blog!

      Reply
    124. 6 octubre 2021 - 21:33

      Great ?V I should certainly pronounce, impressed with your site. I had no trouble navigating through all the tabs and related info ended up being truly easy to do to access. I recently found what I hoped for before you know it in the least. Reasonably unusual. Is likely to appreciate it for those who add forums or something, web site theme . a tones way for your client to communicate. Nice task..

      Reply
    125. 6 octubre 2021 - 21:45

      obviously like your web site but you have to test the spelling on several of your posts. Several of them are rife with spelling problems and I find it very troublesome to tell the reality nevertheless I will definitely come back again.

      Reply
    126. 6 octubre 2021 - 23:01

      Outstanding post, I think people should acquire a lot from this website its rattling user genial.

      Reply
    127. 7 octubre 2021 - 01:01

      This is very interesting, You are a very skilled blogger. I have joined your rss feed and look forward to seeking more of your great post. Also, I’ve shared your website in my social networks!

      Reply
    128. 7 octubre 2021 - 01:12

      Very wonderful information can be found on site. “Search others for their virtues, thyself for thy vices.” by Benjamin Franklin.

      Reply
    129. 7 octubre 2021 - 01:57

      Great post. I am facing a couple of these problems.

      Reply
    130. 7 octubre 2021 - 04:25

      This blog is definitely rather handy since I’m at the moment creating an internet floral website – although I am only starting out therefore it’s really fairly small, nothing like this site. Can link to a few of the posts here as they are quite. Thanks much. Zoey Olsen

      Reply
    131. 7 octubre 2021 - 05:17

      Wow! Thank you! I continually wanted to write on my site something like that. Can I include a fragment of your post to my blog?

      Reply
    132. 7 octubre 2021 - 06:57

      Thanks for any other great post. The place else may anybody get that type of information in such an ideal means of writing? I have a presentation next week, and I’m on the search for such information.

      Reply
    133. 7 octubre 2021 - 10:30

      Wow! Thank you! I continually needed to write on my site something like that. Can I include a part of your post to my website?

      Reply
    134. 7 octubre 2021 - 11:22

      When I initially commented I clicked the “Notify me when new comments are added” checkbox and now each time a comment is added I get several e-mails with the same comment. Is there any way you can remove me from that service? Thanks!

      Reply
    135. 7 octubre 2021 - 12:52

      This website online can be a walk-by for the entire information you wanted about this and didn’t know who to ask. Glimpse here, and you’ll undoubtedly discover it.

      Reply
    136. 7 octubre 2021 - 15:10

      I wanted to thank you for this great read!! I definitely enjoying every little bit of it I have you bookmarked to check out new stuff you post…

      Reply
    137. 7 octubre 2021 - 17:46

      I have recently started a site, the information you provide on this website has helped me tremendously. Thank you for all of your time & work.

      Reply
    138. 8 octubre 2021 - 14:38

      I’m really impressed with your writing skills as well as with the layout on your weblog. Is this a paid theme or did you modify it yourself? Either way keep up the excellent quality writing, it is rare to see a nice blog like this one today..

      Reply
    139. 8 octubre 2021 - 18:22

      I was very happy to find this web-site.I needed to thanks in your time for this excellent learn!! I definitely enjoying every little bit of it and I’ve you bookmarked to take a look at new stuff you weblog post.

      Reply
    140. 8 octubre 2021 - 20:09

      Hi, i read your blog occasionally and i own a similar one and i was just curious if you get a lot of spam feedback? If so how do you protect against it, any plugin or anything you can suggest? I get so much lately it’s driving me mad so any support is very much appreciated.

      Reply
    141. 9 octubre 2021 - 01:02

      Thanks for another informative site. Where else could I get that kind of information written in such a perfect way? I have a project that I am just now working on, and I have been on the look out for such info.

      Reply
    142. 9 octubre 2021 - 04:05

      I am not really fantastic with English but I line up this very leisurely to read .

      Reply
    143. 9 octubre 2021 - 08:42

      I’ll right away clutch your rss as I can not to find your email subscription link or newsletter service. Do you’ve any? Please let me understand in order that I may subscribe. Thanks.

      Reply
    144. 9 octubre 2021 - 14:35

      Hi there! This is my 1st comment here so I just wanted to give a quick shout out and tell you I really enjoy reading through your articles. Can you suggest any other blogs/websites/forums that go over the same subjects? Thanks a ton!

      Reply
    145. 9 octubre 2021 - 20:36

      Very good site you have here but I was curious if you knew of any forums that cover the same topics talked about here? I’d really love to be a part of community where I can get feed-back from other knowledgeable individuals that share the same interest. If you have any suggestions, please let me know. Kudos!

      Reply
    146. 10 octubre 2021 - 05:41

      Thank you for another informative website. Where else could I get that kind of information written in such an ideal approach? I’ve a undertaking that I am just now operating on, and I have been at the look out for such information.

      Reply
    147. 10 octubre 2021 - 07:52

      I am really impressed with your writing skills and also with the layout on your blog. Is this a paid theme or did you modify it yourself? Either way keep up the nice quality writing, it is rare to see a nice blog like this one today..

      Reply
    148. 10 octubre 2021 - 09:59

      Hello, i read your blog occasionally and i own a similar one and i was just curious if you get a lot of spam feedback? If so how do you protect against it, any plugin or anything you can suggest? I get so much lately it’s driving me mad so any support is very much appreciated.

      Reply
    149. 10 octubre 2021 - 15:07

      I have been surfing on-line greater than three hours nowadays, yet I by no means discovered any interesting article like yours. It is pretty value enough for me. In my view, if all site owners and bloggers made just right content material as you did, the web will likely be a lot more helpful than ever before.

      Reply
    150. 10 octubre 2021 - 20:02

      I am not sure where you’re getting your info, but good topic. I needs to spend some time learning more or understanding more. Thanks for wonderful information I was looking for this info for my mission.

      Reply
    151. 10 octubre 2021 - 21:28

      F*ckin’ tremendous things here. I’m very glad to look your article. Thanks a lot and i’m looking forward to contact you. Will you please drop me a e-mail?

      Reply
    152. 11 octubre 2021 - 11:34

      It¦s actually a nice and helpful piece of info. I¦m satisfied that you simply shared this helpful information with us. Please stay us informed like this. Thanks for sharing.

      Reply
    153. 11 octubre 2021 - 17:18

      Really enjoyed this update, is there any way I can receive an email sent to me every time you make a fresh post?

      Reply
    154. 11 octubre 2021 - 18:04

      I’ll immediately take hold of your rss as I can’t to find your email subscription hyperlink or e-newsletter service. Do you have any? Kindly permit me know so that I could subscribe. Thanks.

      Reply
    155. 11 octubre 2021 - 22:08

      Along with almost everything which seems to be developing within this specific subject matter, all your opinions are rather radical. On the other hand, I am sorry, but I do not give credence to your entire plan, all be it radical none the less. It appears to everybody that your commentary are generally not totally rationalized and in reality you are yourself not even wholly convinced of your argument. In any case I did appreciate examining it.

      Reply
    156. 11 octubre 2021 - 22:38

      It’s actually a nice and useful piece of information. I am glad that you shared this useful information with us. Please stay us up to date like this. Thanks for sharing.

      Reply
    157. 12 octubre 2021 - 07:56

      I’ve recently started a web site, the info you offer on this site has helped me tremendously. Thank you for all of your time & work.

      Reply
    158. 12 octubre 2021 - 08:21

      Your style is so unique compared to many other people. Thank you for publishing when you have the opportunity,Guess I will just make this bookmarked.2

      Reply
    159. 12 octubre 2021 - 13:38

      Nice blog here! Also your web site loads up fast! What web host are you using? Can I get your affiliate link to your host? I wish my site loaded up as fast as yours lol

      Reply
    160. 13 octubre 2021 - 02:09

      This is a topic close to my heart cheers, where are your contact details though?

      Reply
    161. 13 octubre 2021 - 06:48

      Hey very nice web site!! Man .. Excellent .. Wonderful .. I will bookmark your blog and take the feeds additionally…I am glad to search out a lot of helpful info right here in the publish, we need develop extra strategies on this regard, thank you for sharing.

      Reply
    162. 13 octubre 2021 - 10:16

      It’s truly a nice and helpful piece of info. I am glad that you just shared this useful information with us. Please stay us up to date like this. Thank you for sharing.

      Reply
    163. 13 octubre 2021 - 11:03

      I wanted to construct a small message in order to express gratitude to you for some of the amazing ideas you are placing on this website. My incredibly long internet investigation has at the end of the day been honored with reliable details to talk about with my best friends. I ‘d point out that many of us site visitors actually are really fortunate to exist in a great community with so many lovely people with good secrets. I feel extremely privileged to have discovered the web page and look forward to tons of more fabulous times reading here. Thanks again for all the details.

      Reply
    164. 13 octubre 2021 - 16:56

      Deference to author, some excellent selective information.

      Reply
    165. 14 octubre 2021 - 14:09

      My wife and i ended up being very relieved Peter could carry out his researching while using the ideas he obtained while using the web site. It’s not at all simplistic just to choose to be giving for free tactics which often many people have been selling. And we also see we need you to thank because of that. The specific explanations you have made, the easy website menu, the friendships you will make it easier to engender – it’s got everything sensational, and it’s really leading our son and the family believe that the matter is amusing, and that’s exceedingly fundamental. Thank you for all the pieces!

      Reply
    166. 14 octubre 2021 - 16:31

      When I originally commented I clicked the -Notify me when new comments are added- checkbox and now each time a comment is added I get four emails with the same comment. Is there any way you can remove me from that service? Thanks!

      Reply
    167. 14 octubre 2021 - 17:49

      Aw, this was a very nice post. In thought I wish to put in writing like this moreover – taking time and actual effort to make a very good article… however what can I say… I procrastinate alot and in no way appear to get one thing done.

      Reply
    168. 14 octubre 2021 - 21:19

      Hey very nice blog!! Man .. Beautiful .. Amazing .. I will bookmark your blog and take the feeds also…I’m happy to find so many useful information here in the post, we need develop more techniques in this regard, thanks for sharing. . . . . .

      Reply
    169. 14 octubre 2021 - 22:02

      I gotta favorite this web site it seems very beneficial handy

      Reply
    170. 15 octubre 2021 - 06:19

      Very interesting points you have mentioned, thanks for putting up. “These days an income is something you can’t live without–or within.” by Tom Wilson.

      Reply
    171. 15 octubre 2021 - 11:19

      Good day! I could have sworn I’ve been to this website before but after checking through some of the post I realized it’s new to me. Nonetheless, I’m definitely happy I found it and I’ll be book-marking and checking back often!

      Reply
    172. 15 octubre 2021 - 17:00

      Thanks for another excellent article. Where else could anybody get that type of info in such a perfect way of writing? I have a presentation next week, and I am on the look for such information.

      Reply
    173. 15 octubre 2021 - 19:29

      Nice post. I learn one thing more challenging on completely different blogs everyday. It should always be stimulating to learn content from other writers and apply a bit of one thing from their store. I’d favor to make use of some with the content on my weblog whether or not you don’t mind. Natually I’ll give you a hyperlink on your web blog. Thanks for sharing.

      Reply
    174. 15 octubre 2021 - 22:45

      Some really wonderful blog posts on this site, thanks for contribution. “He that falls in love with himself will have no rivals.” by Benjamin Franklin.

      Reply
    175. 16 octubre 2021 - 04:14

      Howdy! This is my first comment here so I just wanted to give a quick shout out and say I really enjoy reading your articles. Can you recommend any other blogs/websites/forums that deal with the same topics? Thanks a lot!

      Reply
    176. 16 octubre 2021 - 08:58

      Have you ever thought about writing an ebook or guest authoring on other sites? I have a blog based on the same topics you discuss and would love to have you share some stories/information. I know my readers would value your work. If you are even remotely interested, feel free to send me an e mail.

      Reply
    177. 16 octubre 2021 - 13:10

      I have recently started a website, the information you provide on this web site has helped me greatly. Thank you for all of your time & work.

      Reply
    178. 16 octubre 2021 - 20:17

      I am often to blogging and i really appreciate your content. The article has really peaks my interest. I am going to bookmark your site and keep checking for new information.

      Reply
    179. 16 octubre 2021 - 22:15

      I am extremely inspired together with your writing abilities as well as with the structure to your blog. Is this a paid theme or did you customize it your self? Anyway keep up the nice quality writing, it is rare to peer a nice weblog like this one nowadays..

      Reply
    180. 16 octubre 2021 - 22:44

      You have observed very interesting details! ps nice internet site.

      Reply
    181. 17 octubre 2021 - 01:41

      I have been surfing online more than three hours today, yet I never discovered any interesting article like yours. It’s pretty value enough for me. In my opinion, if all web owners and bloggers made excellent content material as you did, the net will probably be much more helpful than ever before.

      Reply
    182. 17 octubre 2021 - 06:45

      Aw, this was a really nice post. In concept I want to put in writing like this additionally – taking time and precise effort to make an excellent article… but what can I say… I procrastinate alot and under no circumstances seem to get one thing done.

      Reply
    183. 17 octubre 2021 - 09:37

      I like what you guys are up also. Such smart work and reporting! Carry on the superb works guys I’ve incorporated you guys to my blogroll. I think it’ll improve the value of my website 🙂

      Reply
    184. 17 octubre 2021 - 13:18

      Wow! Thank you! I constantly wanted to write on my site something like that. Can I include a part of your post to my blog?

      Reply

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